Reinado das Big Techs terminará em breve por estes 4 motivos

Investing.com – Analistas do Bank of America sugerem que o reinado das grandes empresas de tecnologia, conhecidas como as “Sete Magníficas”, pode estar chegando ao fim. Apesar da grande contribuição destas empresas para o avanço do S&P 500, diversas tendências macroeconómicas e específicas do setor indicam possíveis obstáculos no horizonte, na opinião do banco.

Em primeiro lugar, o BofA destaca que os resultados têm sido o principal impulsionador do desempenho do setor tecnológico. No entanto, a sua expectativa é que a diferença entre o crescimento dos lucros destas empresas e o de outros sectores diminua consideravelmente até ao último trimestre deste ano. Isto indica uma possível expansão dos retornos até o final de 2024, reduzindo a vantagem relativa do setor de tecnologia.

Em segundo lugar, os modelos de regime global do BofA, que foram actualizados em Fevereiro, favorecem agora as acções de valor e cíclicas em detrimento das acções de tecnologia. Esta mudança sinaliza uma possível rotação do setor tecnológico para outros setores que possam apresentar valorizações e perspetivas de crescimento mais atrativas.

Terceiro, as empresas que beneficiaram do fornecimento de ferramentas de eficiência, como a NVIDIA (NASDAQ:), poderão perder impulso à medida que o crescimento das vendas abrandar e os investidores em despesas de capital (capex) começarem a obter ganhos de produtividade . Esta transição poderá resultar num abrandamento do crescimento para empresas que dependiam fortemente de vendas impulsionadas por investimentos.

Finalmente, o BofA acredita que taxas de juro mais elevadas durante um período prolongado poderiam tornar o elevado fluxo de caixa livre e os rendimentos de dividendos mais atrativos em comparação com ações de tecnologia. Embora alguns dos “Sete Magníficos” possam oferecer estes benefícios financeiros, nem todos o fazem, o que pode levar os investidores a procurar oportunidades noutros lugares.

Os fundos aumentam a exposição aos setores e beneficiários da IA

Dados recentes divulgados pela Goldman Sachs apontam para uma mudança na estratégia dos hedge funds e fundos mútuos em relação aos setores cíclicos e beneficiários da Inteligência Artificial (IA).

Ao analisar US$ 6,1 trilhões em posições acionárias, os relatórios do banco mostram um aumento significativo na exposição a ações tanto por fundos de hedge quanto por fundos mútuos no início do primeiro trimestre de 2024.

“Os fundos de hedge e os fundos mútuos aumentaram a exposição às ações este ano”, destaca o Goldman Sachs, com a alavancagem líquida dos fundos de hedge aproximando-se do pico do ano anterior e os saldos de caixa dos fundos mútuos atingindo mínimos históricos.

Este aumento na exposição a ações é acompanhado por investimentos direcionados em áreas preparadas para beneficiar do avanço da IA.

Especificamente, Goldman afirma que os fundos de cobertura e os fundos mútuos expandiram a sua exposição a setores relacionados com serviços públicos e IA.

Entre as ações preferenciais, surgiram sete “favoritas compartilhadas”: Danaher (NYSE:), Fiserv (NYSE:), KKR & Co. (NYSE:), MasterCard (MA), Uber (NYSE:), Visa (NYSE:) e Vertiv Holdings Co.

Os fundos de hedge, em particular, expandiram os seus investimentos em infraestruturas de IA, que tiveram um desempenho notavelmente bom. O banco destaca: “Uma cesta de ações posicionadas para se beneficiar de investimentos em infraestrutura de IA teve o melhor desempenho no acumulado do ano, superando o S&P 500 em 16 pontos percentuais”.

Eles observam que essa mudança resultou em uma alocação recorde de 6,5% para semicondutores em carteiras de fundos de hedge, impulsionada em grande parte pelo impressionante aumento de 129% da Nvidia no acumulado do ano.

Além disso, o banco afirma que os fundos de cobertura e os fundos mútuos mantiveram tendências pró-cíclicas, favorecendo sectores como o financeiro, industrial e de consumo discricionário. Na sua opinião, esta estratégia revelou-se eficaz, com os sectores cíclicos a superarem os sectores defensivos em 5 pontos percentuais no início deste ano, embora esta tendência se tenha invertido ligeiramente desde o segundo trimestre.

***

Para ter mais CONFIAR Ao investir, você precisa de ferramentas profissionais. E a InvestingPro tem todos eles e MUITO MAIS! Confira:

• ProPicks: Estratégias que usam IA para selecionar ações explosivas.

• Dicas profissionais: Dicas rápidas e diretas para simplificar as informações financeiras.

• Filtro de estoque avançado: Encontre as melhores ações com base em centenas de métricas.

• Ideias: Descubra como estão posicionados os maiores gestores do mundo e copie suas estratégias.

• Navegação turbo: As páginas do Investing.com carregam mais rápido sem anúncios.

• Dados financeiros de nível institucional: Construa suas próprias estratégias com ações de todo o mundo.

NÃO INVISTA NO ESCURO! Use o cupom OFERTAPRO e ganhe um Desconto adicional na promoção Pro ou Pro+ de 1 ou 2 anos. Mas esta condição é por um tempo limitado! Clique aqui e garanta o seu preço especial agora!