S&P 500 ainda pode subir 23% antes de a bolha explodir, alerta analista Por Investing.com

Investing.com – O S&P 500 atingiu um novo máximo histórico de 5.341,88 pontos em 23 de maio, antes de passar por uma correção. No entanto, a recuperação observada na última sexta-feira e a estabilização de segunda-feira trazem esperança de que os máximos recentes possam ser superados.

Vários analistas, principalmente os da Capital Economics, prevêem que o mercado dos EUA poderá registar outro aumento de dois dígitos até ao final do próximo ano, desde que o mercado obrigacionista “coopere” e o interesse de Wall Street na inteligência artificial permaneça forte.

Mais precisamente, a empresa de investigação sugere que o S&P 500 poderá atingir os 6.500 pontos até ao final de 2025, o que representa um aumento de 23% em relação ao fecho anterior.

Os analistas observam que o rendimento da nota do Tesouro de 10 anos caiu mais de 50 pontos base em relação ao seu pico do ano passado, uma vez que os investidores antecipam novos cortes nas taxas por parte do Fed. No entanto, acreditam que esta vontade não conseguiu impulsionar o mercado nas últimas semanas, com alguns investidores a tornarem-se céticos em relação ao entusiasmo gerado pela inteligência artificial.

No entanto, é provável que esta dinâmica mude, uma vez que o mercado ainda se encontra nas fases iniciais da megatendência da IA.

“Se estas duas forças se alinharem a favor do mercado de ações no próximo ano, como prevemos, isso poderá impulsionar ainda mais as ações”, diz uma nota recente da CE, que também destaca que “esta expectativa de maior entusiasmo pela IA e rendimentos mais baixos do Tesouro apoiam a nossa previsão de longa data de que o S&P 500 atingirá os 6.500 pontos até ao final de 2025.”

“Independentemente disso, não esperamos que esta tendência persista”, acrescentam, observando que “a bolha ponto.com destacou a dificuldade de identificar os primeiros beneficiários de uma nova tecnologia” e que “estamos apenas nos estágios iniciais da IA. ​revolução e, em nossa opinião, de uma bolha”.

Rali das ações precisa de sinais positivos para queda das taxas de juros, diz Goldman

Na sua análise da divergência entre a Europa e os EUA, os analistas da Goldman Sachs (NYSE:) alertam que é necessária uma postura mais pacífica por parte dos bancos centrais para sustentar a actual recuperação das acções.

Eles notam esta divergência entre a Europa e os EUA, onde os dados macroeconómicos europeus estão a melhorar enquanto os EUA mostram sinais de fraqueza.

De acordo com a nota, os estrategistas europeus do Goldman Sachs destacam que os dados da atividade são o fator mais importante para o desempenho das ações, e os cortes nas taxas de juros por parte dos bancos centrais têm geralmente um impacto positivo. Contudo, apesar dos dados positivos na Europa, as ações europeias não reagiram com a mesma força.

A Goldman Sachs enfatiza a necessidade de uma postura pacífica por parte do Banco Central Europeu (BCE) na sua próxima reunião. Argumentam que um corte efectivo da taxa de juro por parte do BCE esta semana, ou alguma orientação pacífica, é essencial para apoiar os activos de risco.

Além disso, alertam que surpresas agressivas relacionadas com a inflação podem aumentar o risco de as “boas” notícias macroeconómicas se tornarem “más” notícias para os mercados.

Nos EUA a situação é diferente. As bolsas permaneceram estáveis ​​apesar dos dados económicos mais fracos, enquanto activos considerados portos seguros, como o dólar americano, beneficiaram. A Goldman Sachs manifesta preocupação com o facto de os activos de risco se poderem tornar mais vulneráveis ​​à indigestão das taxas de juro, especialmente com dados de crescimento dos EUA potencialmente mais fracos.

Para apoiar a recuperação das ações, a Goldman Sachs considera crucial uma postura pacífica por parte da Reserva Federal. Apontam os “prémios de baixo risco tanto em ações como no crédito” como fatores que aumentam a importância de uma postura pacífica por parte da Fed.

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